三力士、濮耐股份4月15日申购指南

三力士（002224）

三力士最终确定本次发行的股票数量为1900万股，其中网下询价配售数量为380万股，占本次发行总量的20%；网上定价发行的数量为1520万股，占本次发行总量的80%。主承销商为东北证券股份有限公司。

申购办法

新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“002224”，买入价格填写“9.38元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

公布结果和资金解冻流程：

4月15日投资者申购（T日）

4月16日资金冻结、验资及配号（T 1日）

4月17日摇号抽签、中签处理（T 2日）

1月25日资金解冻（T 3日）、公布中签号

三力士（002224）基本资料

公司简介：

公司是全国传动带行业中品种齐全、技术水平高、生产规模最大的生产厂家，三角胶带的国内市场份额和出口额最近三年均稳居全国第一，2004年、2005年和2006年公司三角胶带产品的市场占有率分别是24.7%、25.3%和26.1%，具有规模生产优势和行业定价主导权优势。

公司具有较强的技术研发力量，拥有省级技术研发中心并获得多项国家专利，是国内传动带行业产品标准的主要起草和修订单位。

发行价格：9.38元/股

申购简称：三力士

申购代码：002224

申购时间：2008年4月15日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）

申购数量：申购股数为500股或500股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。

权威机构分析报告：

【国泰君安】三力士：三角胶带的本土领军者上市合理价格10.5-11.8元

近几年公司业务稳健发展，2005-2007年主营业务收入分别为3.58亿元、4.61亿元、5.55亿元，同比增长分别为19.78%、28.62%、20.46%，保持平稳增长态势。近3年公司期间费用率分别为9.13％、9.69％和10.35％，相对稳定，但相比公司16%左右的毛利率水平略显偏高。公司2004年、2005年、2006年三角胶带产品国内市场占有率分别为24.7%、25.3%、26.1%，均位居全国第一位。

我们预计公司2008、2009年的EPS按发行后摊薄后分别为0.44、0.55元，根据07年EPS给予23～27倍PE，建议询价区间为7.82～9.18元。按照目前A股同类上市公司估值水平测算，公司上市合理价格为10.5-11.8元。

【国都证券】三力士：面临压力的橡胶加工企业 合理价值8.80-11.00元

根据我们的盈利预测，公司2008-2010年业绩按发行后股本计算为0.35、0.36、0.44元/股，公司在该行业内处于龙头地位，但该行业竞争激烈，进入门槛低。我们按照2009年20-25倍PE估值，合理价值为8.80-11.00元/股。我们给予公司2007年摊薄每股收益20-25倍PE为询价依据，建议网下询价区间为7.00-8.72元。

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濮耐股份（002225）

濮耐股份最终确定本次发行的股票数量为6000万股，其中网下询价配售数量为1200万股，占本次发行总量的20%；网上定价发行的数量为4800万股，占本次发行总量的80%。主承销商为招商证券股份有限公司。

申购办法

新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“002225”，买入价格填写“4.79元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

公布结果和资金解冻流程：

4月15日投资者申购（T日）

4月16日资金冻结、验资及配号（T 1日）

4月17日摇号抽签、中签处理（T 2日）

1月25日资金解冻（T 3日）、公布中签号

濮耐股份（002225）基本资料

公司简介：

濮耐股份主营业务为研制、生产和销售定型、不定形耐火材料，功能耐火材料及配套机构，并承担各种热工设备耐火材料的设计安装、施工服务等承包业务。公司主要产品有透气砖类、座砖类、散料类、滑板水口类、三大件类、镁碳/铝镁碳类及其他耐火材料。公司产品主要应用在钢铁行(高炉、转炉、电炉、钢包、中间包、加热炉等)、有色金属行业等，其中钢铁行业应用占95%以上。

目前，公司已经成为国内主要的功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业，钢铁炉外精炼透气砖国内市场份额第一，国内最大的钢铁行业用耐火材料制品供应商。

发行价格：4.79元/股

申购简称：濮耐股份

申购代码：002225

申购时间：2008年4月15日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）

申购数量：申购股数为500股或500股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。