基本情况：
股票简称“恒邦股份”
交易代码：002237
发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式
总股本：9580万股
发行股份：2400万股
首次可流通股份：1920万股
发行价格：25.98 元/股
发行市盈率：25.72倍
中签率(％): 0.1995
上市日期：2008年5月20日
上市地： 深圳
主承销商：国联证券有限责任公司
主要财务指标 2007年 2006年 2005年
流动比率 1.10 1.06 0.95
速动比率 0.27 0.34 0.40
应收帐款周转率 58.73 33.70 31.32
存货周转率 2.27 2.08 3.37
资产负债率 64.59 76.40 75.28
每股净现金流量 -0.28 0.04 0.34
每股收益 1.39 0.67 0.57
营业收入(万元) 125699.59 76715.61 75047.88
营业利润(万元) 12026.52 5626.99 4420.56
净利润(万元) 9495.19 4356.41 3735.56
募集资金投向：
募集资金用途 (资金单位：万元)
序号 项目名称 预计投资额
1 复杂金精矿综合回收技术改造项目 49,388.69
合计 49,388.69
主要投资风险：
1、资源竞争风险
黄金行业的竞争主要体现在占有和控制金精矿资源的竞争，特别是随着黄金价格的不断上涨，不断有新的企业加入竞争行列中来。另外，随着中国加入世贸组织，对外资进行勘探、开发及开采低品位及难选冶的黄金矿山的限制已逐渐放宽。因此，除国内黄金生产企业外，公司还将面对外资企业的竞争。公司的业务发展很大程度上依赖于占有和控制资源的能力，包括探矿、矿山资源开发、金精矿采购等方面，如果公司不能获得足够的金精矿资源，将会对公司的生产经营产生不利影响。
2、安全生产风险
黄金矿山作业存在着安全生产的风险。受断层、顶板、涌水量、滑坡等地质条件的影响，矿区存在发生水淹、塌陷、粉尘污染等多种自然灾害的可能性，若防护不当可能造成人员伤亡或财产损失；勘探、选矿、冶炼过程中同样存在发生意外事故、技术问题、机械故障或损坏等的可能，也可能造成人员伤亡并影响生产。
公司概况及上市定位
公司主要从事黄金探、采、选、冶及化工生产等，是国家重点黄金冶炼企业，具备年产黄金8 吨、白银40 吨、电解铜2,000 吨、硫酸40 万吨、液体二氧化硫15,000 吨、3.3’--二氯联苯胺盐酸盐2,000 吨、甲酸钠2,000 吨的生产能力，采选能力及黄金年产量均位居全国黄金企业前列。报告期内，公司黄金产量分别为5,828.89 公斤、6,561.11 公斤、8,093.93 公斤，产量逐年增加。根据中国黄金协会统计资料，2006 年公司黄金产量占全国黄金冶炼企业黄金产量的6.38%，居第四位。
公司是山东省科技厅认定的高新技术企业，是山东省经济贸易委员会、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局联合认定的资源综合利用企业，烟台市资源节约综合利用先进企业，是山东省安全生产监督管理局核准的金属非金属矿山安全标准化二级企业(第一批)、危险化学品从业单位安全标准化二级企业，是烟台市安全生产管理先进单位和示范单位、烟台市AAA 级劳动关系和谐企业，是山东省劳动和社会保障厅、山东省工商业联合会认定的就业和社会保障先进单位。同时，公司还是山东省矿业协会会员单位、中国黄金协会理事单位、中国人民银行景气调查定点企业。
公司股票公开发行后，2007年摊薄每股收益为0.99元。根据港澳资讯定价模型测算，预计恒邦股份上市后的合理定价为 54－60元。
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