据新华社消息，中国航空工业第一集团和第二集团公司正式启动两大集团的战略重组，重组后的中国航空工业集团公司，完成注册后有望于7月份正式挂牌。标志着中国航空工业新一轮战略重组全面启动。筹备组组长由一集团的总经理林左鸣担任。受此消息刺激今日一航、二航个股普遍上涨。回想上个月电信重组方案揭开面纱后电信股大幅下挫的结局，我们认为军工重组个股自去年下半年就开始热炒，估值较同行业其它个股为高，建议投资者一莫冲高杀入，二可逢高获利减仓，毕竟当前市场的系统性风险较大，早日落袋为安。
相比A股的跌跌不休，港股暂时得以喘息。已有包括中铁、铁建、海螺、平保、国寿、交银等H股价格对A股价格溢价，这一方面说明境内外投资对上市公司估值的差异，另一方面是否也说明这类基建股和金融股的下跌空间较为有限？纵观整体市场，当前市场已经从境内外投资者的博弈转变为实业投资者和金融市场间的对抗。目前有相当部分的权重股已经走上了价值回归的道路，近期沪强深弱也说明题材股正在逐渐冷却。当市场的风险溢价水平降到一定水平，往往就会出现一个现象，那就是实业资本开始跃。比较典型的就是实业资本频繁进行重组整合、兼并收购。很多交叉持股、暗中掌握上市公司控制权的故事就是在市场估值较低时才会发生。如果当实业资本也认为与其新建项目不如收购一个上市公司取得更高的资本回报率的话，那么市场的估值就具有十分的吸引力了。中国证监会机构部主任黄红元表示，证监会无论出台任何政策或者一个规则的制定、起草、颁布，都会关注它对市场的持续良好发展是否起积极、好的作用，而不是起阻碍作用。在证监会明确表示对市场的积极信号时，市场仍然震荡走弱，短期建议离场观望。
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