主持人罗峰
超跌使价值凸显
主持人：周四有色金属板块强势崛起，有什么原因吗？
民生证券 张志民：周四大盘在前日中阳后出现震荡整理的走势，有色金属板块异军突起整体拉高，部分封出涨停，位居各分类指数涨幅第一。有色金属板块整体崛起，一是因为从去年10月份见顶调整以来，有色金属板块下跌幅度最深，板块指数下跌近70％，大部分个股跌幅在70％-90％之间，尽管是对应于2007年疯涨而出现的正常价值回归，但无疑做空力量已得到较充分的释放，整体股价水平已回落至较理性区域。因此，技术上严重超跌成为反弹的内在驱动力量。
从短期消息面因素分析，美联储不加息利空美元，相应国内有色金属期货受刺激出现全面反弹。同时6月13日以来，受罢工事件引起供给担忧影响，LME三月期铜向上大幅飙升并逼近8500美元，也给市场带来一些涨价预期方面的炒作题材。
西南证券 兰 可：我们总的判断这是有色板块的一个反弹。昨日带动有色板块上涨的主要动力是铝业类上市公司，前期受中国铝业预期半年报业绩下滑和发改委调整电力价格影响拖累，存在反应过度的情况。另一方面，个别有色上市公司的市盈率只有10倍左右，已经显现出一定的投资价值。
板块内部可能分化
主持人：您对该板块后市如何看待？
西南证券 兰 可：目前整个市场比较弱势，有色持续反弹可能还难获得市场的一致认同，未来整个板块要走出独立行情也比较难。
从基本面上看，未来有色板块内部可能会出现一定程度的分化，因为支撑业绩增长的重要因素———金属的价格已经出现了很大的分化情况，当然各子行业可能约有不同。就昨天领涨的电解铝板快而言，我们认为国内电解铝价格未来可能会出现较大幅度的反弹，从而带动铝业上市公司业绩的提升。预期未来随着雪灾、地震等突发事件导致的投资停滞的逐渐恢复以及灾后重建的开展，三季度国内对铝的需求将会获得较大的增长；同时，进入夏季电力供应问题很可能导致部分电解铝停产，因此我们认为国内铝价未来有可能将会加速反弹，利好电解铝企业，特别是那些具有铝电联营的公司，铝业类上市公司可能会有一定的投资机会。另外建议大家关注那些其产品不是期货交易品种的有色上市公司，因为这些产品的价格上涨更能反应供求的变化，相关公司的业绩也较为稳定。
民生证券 张志民：今年的“6.24”行情属于一波严重超跌后的阶段性上攻行情，反转的可能性不大；超跌、轮动等市场炒作特征很明显，市场仍有限的资金基本上是围绕超跌品种、前期热门品种轮流炒作，地产、农业、创投、期货等都先后有所表现，有色金属板块自然也成为轮炒的对象之一，这也就决定了都难以走出持续性大涨行情。
从基本面来看，下游需求减少，有色金属公司尤其是冶炼企业成本压力明显加大，因此板块持续走牛缺乏基本面支持。
重点个股寻踪
主持人：该板块中有无值得关注的个股？
民生证券 张志民：在全球经济增速放缓制约金属需求的大背景下，我们看好钼、稀土、镁、锡等需求受宏观经济影响较小的小金属品种。金钼股份（601958）作为亚洲最大的钼业公司，拥有全球最大的原生钼矿，预计钼行业未来三年依处于景气周期，目前二级市场股价存在一定的低估。
西南证券 兰 可：包钢稀土（600111）仍旧值得大家关注。前期包钢稀土响应江西、江苏等地骨干稀土企业的倡议，决定停止向相应稀土企业供应稀土精矿一个月，并停止公司分离产品生产一个月。我们的判断是产能充裕，全年产量预计将不受影响，而停产措施实施后将直接受益稀土价格上涨。
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