博汇纸业：安全性与成长性兼具

　　今日沪深两市再次双双暴跌，盘中一路走低，没有丝毫反弹迹象，尽管目前市场整体估值已比成熟市场要低，但在投资者亏损累累的情况下，信心已经完全丧失，奥运维稳已经完全失败，预计在悲观预期没有得到扭转之前，短期大盘要走好可能不大。在此情况下，投资者还是应该以观望为主，防止大盘再次杀跌。不过当前指数离2300点仅一步之遥，毕竟估值已经很低，而经济的稳步增长仍然可以预期，很多个股已经显现出长线投资的价值，目前盲目杀跌并不足取，反到是可以选择一些成长性好，估值偏低的品种逢低吸纳，既具有安全边际的同时又具有向上的爆发力。例如600966博汇纸业就是这样的品种。公司是一家主要生产书写纸、涂布白卡纸、牛皮箱板纸、双胶纸、瓦楞纸、石膏护面纸的纸业龙头，生产能力达到了80万吨，其中文化纸25万吨，高档涂布白卡纸24万吨，牛皮箱板纸15万吨，石膏护面纸15万吨。由于环保关停政策严格执行，造成了大量的小造纸厂的关停，给了本以需求旺盛的造纸行业更高的景气度，此外，小造纸厂的关停也使得原料需求量下降从而带动了原料价格的下降，提升了龙头企业的议价能力，这些因素都大大的确保了公司利润的最大化，再加上公司的产能仍在继续扩张，未来两年公司逐渐投产的化学浆线将全面达产，其他新建项目也将陆续投产，仍将带动公司的业绩保持快速的增长。从业绩预告来看，公司上半年净利润同比增长150％以上，而权威机构预测公司在08－10年EPS将分别为：0.79元、0.86元和1.15元，按当前的股价估算，08年市盈率仅9倍不到，相对于公司的成长性来看，估值严重偏低，后市一旦大盘企稳，有望快速爆发，投资者可逢低关注。