厦工股份：机械龙头 蓄势待发

　　厦工股份(600815)：公司历年被评为“全国500家最大工业企业”、“全国500家最佳效益企业”，是工程机械行业的龙头企业之一，也是国家重点生产轮式装载系列产品的骨干大型一类企业，主导产品装载机市场占有率为18.51%，占市场第二大份额。公司创造出工程机械史上率先实现年产、销装载机双超万台的骄人业绩，拥有当今中国最大的工程机械制造基地。其中“厦工型”ZL50装载机，占据了国内同类产品60%的市场份额。公司主导产品“厦工”牌装载机是国家海洋局极地考察办公室严格筛选后唯一指定用于南极建设的装载机品牌，也是中国人民解放军赴柬埔寨维和及驻港部队唯一所选的装载机品牌。根据“中国500最具有价值品牌”的评估，厦工股份品牌排名第146位，品牌价值40亿元。未来2-5年内，三峡工程、上海世博、北京奥运等重大工程相继进入建设高峰期，振兴东北、加大农业投入等也将进入实施阶段，将加快工程机械行业进入复苏阶段。

　　公司近年来产品结构出现一定调整， 逐步向高端市场转移. 厦工股份在2007年6月23日与集团公司签署协议，收购集团公司厦门齿轮厂100%的股权.齿轮厂收购完成后，与公司现有桥箱制造整合，提高桥箱自制率，实现规模经济， 提高盈利能力；通过对关键零部件研发生产条件的资源整合，提升产品的核心竞争力，从而做大做强公司主营业务，增强可持续发展能力.厦门齿轮厂的主要产品为工程机械产品零部件驱动桥，变速箱齿轮件，其中驱动桥， 变速箱齿轮件年产能8000台套，80%以上供应给厦工股份公司.2006年以来，企业以异地发展为契机，实施了大量技改项目，拥有先进的德国易森智能化多用炉生产线等先进设备，产品通过了TS9000认证，技术力量雄厚.本次收购完成后，以厦门齿轮厂资产加上厦工股份公司金工部装车间的桥箱制造资产， 及公司非公开增发募集资金的投入， 组建桥箱公司，提升桥箱制造水平和产品档次和规模，厦门齿轮厂转变为专业化的桥箱制造企业.通过对关键零部件研发生产条件的资源整合和技术改造，强化掌握核心技术的能力与手段，为主机产品的发展奠定良好的基础条件，实现公司的战略发展目标.通过本项目收购， 提升公司桥箱等关键核心零部件的研发和自制能力，提高产品竞争力.2007年11月公司完成定向增发， 募集资金43000万元，其中驱动桥及变速箱扩大生产规模技术改造项目13，150万元.生产能力由目前的15000台套提高到30000台套，

　　该项目将为本公司主机产品提供配套，提高自制率，延长价值链.预计项目达产后，年利润总额7900万元，新增利润总额5600万元，该项目将有效提高公司主机产品的毛利率和主机质量，稳定性。

　　另外，公司还持有兴业证券3250万股股份， 具有参股金融题材，随着券商IPO进程的加速，也带来了巨大的想象空间。

　　二级市场，该股自前期见底以来，股价稳步上行，成交量温和放大，资金介入迹象明显，近期随大盘的企稳，该股已构成攻击形态。短线该股有望继续强劲上攻，值得投资者重点关注.

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