改制效应渐显 受益新税法
公司2007年实现每股收益0.46元，今年一季度公司实现营业收入74034.93万元，同比增长13.19%；实现营业利润6908.88万元，同比增长15.11%。
2007年公司营业利润的增长高于营业收入的增长主因是公司改制后各项费用得到了很好的控制，报告期内公司销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为12.36%、3.08%和0.89%，同比下降了1.94、1.41和0.88个百分点。2008年一季度公司净利润率远高于营业收入的原因是2008 年新税法的实现，报告期内公司实际所得税税率为23.73%，同比下降了16.84个百分点。
市场空间仍巨大
公司改制前，员工工作动力不足，销售收入连续3年左右出现停滞不前。改制完成后，2007年，公司杏仁露销量为21万吨，同比增长17%，杏仁露在北方市场具有较高的认可度，而北方优势区域也主要集中在京津塘、河南河北等老传统市场。公司在原有市场上精耕细作，向下延伸的空间也能支持公司销量快速增长。公司2007年和今年一季度销售情况良好，尤其是北方二三线城市，部分增速超过了30%，说明公司产品市场空间还很大。
开发新产品丰富产品线
公司产品结构比较单一，受区域和季节影响比较大。目前公司有计划推出一款具有美容概念的针对女性消费群的新产品，我们认为新产品的开发，可以扩大公司产品的消费群体，为公司带来新的利润增长。
维持推荐评级
预计公司2008年、2009年、2010年的EPS 分别为0.67元、0.88元、1.14元，考虑到公司在杏仁露制造行业中的龙头地位和定价权，以及股权激励后为公司带来经营管理效率和团队工作积极性的提高，继续维持公司推荐的投资评级。
(兴业证券) (000530)
外资入主 密切关注
随着3000点成为短期市场底部区域，反弹行情一触即发，而那些大幅下跌后近期明显有增量资金关照的个股，有望成为后市反弹急先锋，而大冷股份有日本三洋入驻，且参股国泰君安证券，大股东承诺2011年前不会减持公司股份，在股价在大幅下跌后，近期在8元附近完成二次探底，本周一放量涨停，反弹行情呼之欲出。
公司是我国最大的工业制冷设备生产企业和我国最大的制冷成套设备出口商家，并拥有我国工业制冷设备行业中唯一的驰名商标，其中公司在农产品深加工制冷成套设备市场占有率已达50%以上。
走势上看，近期该股在8元附近横盘整理，走势不理会大盘下跌，主力介入迹象明显，值得密切关注。
(天风证券 孙财心) (600350)
构筑底部 逢低吸纳
公司主营业务包括路桥收费和石油制品销售，管理的济青高速是贯穿山东的工业走廊，也是连接东部沿海出海口与内地的重要线路。济青高速开展分道限速后，将有效地提高道路通行效率，改善交通安全状况，使饱和设计流量有所增加。为完成股改承诺，2008年计划收购路桥类优良资产京福高速公路德州至济南段，该路段是北京至福州高速公路与北京至上海高速公路在山东省内的重合路段，也是目前国内车流量最大的高速公路路段之一，有七个收费站，近年来车流量增长迅猛，盈利能力非常强。
目前该股受制于20日均线，但在大盘回探过程中并未再创新低，且量价配合理想，底部形态有望构筑完成，可中线关注。(北京首证)
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