投资价值显现 中线关注
目前公司输变电、新能源、新材料三大发展战略明确，变压器占绝对的市场主导地位，未来两年收入复合增长率超过36%。
订单充足 毛利率上升
公司2007年变压器产量近1亿万千伏安，排名国内第一，世界第三，而变压器产能将扩大到1亿8千万千伏安。公司目前订单充足，在手订单超过50亿元，涉及重大项目和高端产品，因此，公司未来变压器毛利率将进一步提升。
资源丰富 生产成本降低
由于国家政策方面对于设备所得税抵免向节能、环保领域倾斜，其所得税率33%调到25%，公司太阳能产业和全球太阳能巨头BP合作，已成为我国最大的太阳能系统集成商，拥有从硅晶片到光伏组件、太阳能电站等一系列的太阳能产品。新能源产业向上游发展，并扩张下游产能，下属新能源公司2008年新增44MW晶体硅硅片和太阳能电池组件产能。公司与峨眉山半导体厂合作建设1500吨多晶硅生产线，公司有丰富煤炭资源，煤－电－硅联动将极大降低多晶硅生产成本。
2007年公司每股收益0.6306元，而近期公司发布公告称，今年一季度因公司输变电产业经营状况良好及公司出售所持有的新疆国际实业股份有限公司的股份，预计实现的净利润与2007年同期相比增长150%以上。公司2008年、2009年、2010年的EPS预测分别为0.823元、1.198元、1.716元。年报显示，该股的良好成长性吸引了众多基金增持，上投摩根成长先锋、全国社保基金一零九组合、易方达策略成长、易方达积极成长和广发聚丰分别重仓持有4055.98万股、2788.04万股、2460万股、1539.45万股和1266.06万股，持仓成本较高。近期该股经过大幅调整，其投资价值开始逐步显现，操作上可逢低中线关注。
(华泰证券研究所 陈慧琴) (600379)
细分行业龙头 一季报预盈
公司是我国生产真空灭弧室和真空开关设备的重点高新技术企业，连续多年真空灭弧室和真空断路器产销量均居国内第一，其中真空灭弧室广泛应用于电力、冶金、通讯等行业的高频加热等配电系统，并出口到多个国家和地区。近期公司公告，今年一季度，公司产品销售收入较去年同期有较大幅度的增长，经公司财务部门初步测算，预计一季度将实现盈利。
二级市场上，前期该股顺势进入阶段性休整，尤其是今年3月初呈现加速破位下挫走势，技术上已严重超跌。短线该股出现先抑后扬的探底反弹走势，在季报预盈预警的高峰期，在公司一季报业绩预盈的背景下，后市有望延续酝酿反弹行情。
(九鼎德盛 朱慧玲) (600900)
水电蓝筹 稳健发展
公司是我国目前最大的水电上市企业，拥有独特的水电资源优势，在国内水电公司中运行成本也具有明显的优势。目前拥有的三峡水电开发权几乎可以视为永续性的，而三峡水电资源几乎是公司专属资源，去年公司规模与效益持续同步增长。另外，公司投入巨资设立长电创新投资管理有限公司已正式开始运作，专门开展非主业股权投资业务，这意味公司一跃成为国内最大的创投公司行列，并有望成为其新的利润增长点。
近期该股震荡筑底，量能温和，走势明显强势于大盘，前期低点的支撑力度较大，技术指标仍处于蓄势整理格局，一旦得到成交量有效配合，后市有望呈现震荡回升态势，可中线关注。
(北京首证)
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