十项措施4万亿资金 拉动内需利好海内外
事实上，早在11月7日下午，国务院总理温家宝应约同英国首相布朗通电话时就表示，中国政府已经并将继续出台进一步扩大内需的一系列措施，维护经济、金融和资本市场稳定，促进经济平稳较快发展。这是中国应对这场危机最重要、最有效的手段，也是对世界最大的贡献。9日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，会后正式公布，进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的十项措施,初步匡算,到2010年底约需投资4万亿元，同时，积极财政政策也将及时出台,为中国经济平稳较快增长注入强劲动力。以投资为例,中国去年的固定资产投资总规模为13．7万亿元,而这次新安排的扩大内需投资规模到2010年底仅两年多时间内达4万亿元,对经济的拉动作用将十分明显。二级市场迎来实质性利好！
在十项措施中，基础设施建设成为进一步扩大内需的重点之一。未来我国将加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设，投资规模将有较大幅度提高。改革开放以来，我国基础设施建设突飞猛进，但与世界先进水平依然有较大差距，仍有较大发展空间。例如，2007年我国每万人拥有铁路0.6公里，而美国达5公里以上，日本近2公里。加快交通等基础设施建设，既发挥投资对经济直接拉动的作用，又为经济的长远发展夯实基础。而所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，据测算将减轻企业负担1200亿元，这将直接利好相关制造业上市公司。
从港股来看，上联水泥、中国建材、马鞍山钢铁股份分别录得126％、42％、34％的涨幅。万亿投资刺激内需的经济方案已经惠及海外市场。
看来，在国际金融危机恶化和国内经济下行风险增大的背景下,“大规模出台刺激经济的政策”作为中国经济的一剂猛药，将被中国政府逐步推出，以维护经济、金融和资本市场稳定，促进经济平稳较快发展。显然，内需作为当前市场最大的投资主题，成为海内外资金的共识，火爆行情将延续！
万亿内需刺激钢铁需求 强劲反弹方兴未艾
由于钢铁需求与固定资产投资及工业增长密切相关，进一步扩大内需的重点的基础设施建设将直接拉动对钢铁的需要。目前来看，中国铁路建设批复项目投资规模已达到二万亿元人民币，在建项目的投资规模超过了1.2万亿。此外，据第一财经日报》消息称，交通运输部（简称交运部）正在酝酿一个未来3年-5年内投资5万亿元的计划，这5万亿规模的投资包括在建项目、已经规划的项目和追加投资，将涉及公路、水路、港口和码头建设等。这些上万亿的投资项目将直接拉动对钢铁的需求。
显然，日前公布的4万亿刺激经济方案，彻底点燃市场做多钢铁的热情。钢铁板块中的39只个股中，抛除3只停牌个股，在36只个股中有30家涨停，除攀渝钛业、长城股份绿盘外没涨停的品种也均涨幅在7％以上。
事实上，钢铁板块良好的业绩使得市盈率处于两市最低水平，而钢铁板块整体股价多低于5元使其具备足够的安全边际。随着国家万亿投资拉动内需，钢铁不仅作为一种仅次于水泥的重要建材被市场需要，而且是铁路、施工机械等行业上游，因此，钢铁板块作为一种被市场严重忽视的板块有望爆发强势反弹。
长力股份生产螺纹钢 直接受益内需
长力股份（600507）作为我国生产汽车钢板弹簧、弹簧扁钢的大型专业厂家，属于江西省高新技术企业，中国汽车配件工贸集团成员，是目前国内同行业中拥有“冶炼—轧制—成型”完整生产线的三家企业之一；公司生产的汽车板簧和弹簧扁钢在国内具有较高的市场占有率，在其汽配行业细分市场中处于绝对龙头地位。同时，公司拥有完善的汽车弹簧、弹簧扁钢市场销售渠道，在全国25个省市自治区设有销售网络，并且产品还出口北美、欧洲、南非、东南亚等地。
值得关注的是，公司此前以2550万元收购南昌钢铁所持有的紫金天鸥矿业30％股权，该公司拥有嶂铁矿区下告段的铁矿，矿山铁矿石资源储量为3000.5万吨(可开采37.5年)。按照矿山开采的设计，开采规模为年处理矿石80万吨的生产能力。长力股份（600507）是两市中为数不多的拥有铁矿矿石资源的上市公司！
公司2008年中期报表披露，工程建筑用的螺纹钢主营业务收入中占3,214,677,616.16元，接近主营收入二分一。从公司销售来看，华东地区，销售额5,619,915,981.82元，占70％以上。因此可以说，长力股份（600507）是华东区域钢铁龙头！显然，公司是直接受益是内需政策的钢铁品种！
我们注意到，由于钢材和水泥一样“质重价轻”，因此区域性明显。区域龙头往往受益比较明显，水泥板块中太行水泥就是一个明显的例子。作为华北区域龙头太行水泥（600553）已经收出四个涨停板，而如此对比强烈的是，作为华东区域龙头的长力股份（600507）今日缩量涨停，涨停板上封单多达1千万股，在钢铁板块全面启动的背景下，显然主力“意欲太行试比高”，有望连续涨停！
方正证券 赵玉涛
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