四川美丰：化肥巨头 成长性好

　　周三沪深大盘仍然冲高回落，从盘口看，银行、保险等金融板块有资金护盘迹象，由于其股价股价基本与H股接轨，目前价位具有一定程度支撑，但从另一方面看，随着恐慌盘蔓延，一些成长性好的小市值基金重仓股仍在暴跌，其市盈率按去年业绩计算，不少只有10多倍，这说明当前市场极其恐慌，从理性角度看，一旦后市企稳，这些股票将有较好的介入机会，可适当关注一些估值低但成长性好的品种，如四川美丰。

　　受美国生物质能源大力扩张带来的推动，农作物需求旺盛，今年国际粮价持续上扬，而国内方面，粮食、油脂价格与肉禽及制品等农产品价格大幅上涨，带动了农业快速发展。在此情况下，与农业相关的产业也将快速发展，如化肥产业，作为农业的快速发展将直接刺激行业景气，这也导致了国内合国外尿素化肥价格的持续上涨。

　　去年国际尿素年平均价格达到304美元/吨，同比上涨了40％以上，国际尿素价格的大幅上涨带动了国内尿素出口量的增加，从而带动了价格的上扬，预计未来两年尿素价格仍将维持升势。公司去年年报数据显示，尿素等化肥在其利润结构中占有绝对比重，未来随着需求量旺盛，尿素价格上扬，将进一步提升其业绩。未来一旦市场企稳，该股有望出现反弹。

　　（浙商证券 陈泳潮）