哈药股份：最赚钱药企 筹码高度集中

　　首先,这是最赚钱的医药上市公司。公司是国内最大的医药企业之一,2007年公司实现销售收入82.9亿元,实现净利润5.92亿元。若剔除投资收益的影响,公司毫无疑问是近三年最赚钱的医药上市公司。公司目前几乎包含了现在医药产业的所有商业模式,未来公司将进一步集中资源围绕研发核心,打造总厂的抗生素板块,三精制药的OTC板块,中药二厂的现代中药板块,哈药六厂的OTC及保健食品板块。

　　其次,区域垄断的优势。公司的商业销售规模虽然并不突出,但是作为黑龙江省最大的商业企业,公司的区域垄断优势非常的明显。目前公司所面临的问题包括环保、广告费用支出增加等,但最大的问题是规模化的企业如何发展。公司下属各家企业在子行业均是顶尖企业之一,这些企业的规模均已比较庞大,未来如何保持一个稳定的增长,是医药巨人所面临的挑战。

　　再次,医改的机会。目前公司市值为103亿元,考虑到仅公司的品牌价值已经超过了200亿元,此外其业绩稳定增长的确定性很高,同时受医改利好影响的态势也非常明确。

　　最后,机构分歧明显。该股因历史原因造成筹码高度集中,法人和机构合计持仓比例达到86.7％。Topview显示,目前机构持仓为29.4％。从9月份以来机构的买卖情况来看,机构之间有明显的分歧,基金呈现继续做多的态势,而保险资金则有所抛售,其中基金席位净买入5574.7万元,保险资金净卖出6401.0万元,券商席位净卖出为4330.2万元。